Las tres causas principales de la gran depresión
Deflación
La Gran Depresión, que generalmente se considera que comenzó con la caída del mercado de valores en octubre de 1929, cambió la forma en que funcionó América. Al final de los Roaring Twenties, cuando el mercado de valores y la economía se dispararon, el desplome pareció inevitable en retrospectiva. Se producían más bienes de los que se necesitaban, y sin la gente que los comprara, los empleos desaparecían. El evento fue parte de una espiral que terminó con la producción de materiales para la Segunda Guerra Mundial. La deflación, lo opuesto a la inflación, ocurre cuando el valor básico del dinero aumenta. Cuando hay demasiados productos disponibles, el precio baja, por lo que el dinero esencialmente vale más. Por ejemplo, durante la década de 1920, hubo una dramática expansión del espacio de oficinas en las ciudades, particularmente en la ciudad de Nueva York. Esto significaba que se podía encontrar espacio para oficinas en toda la ciudad, por lo que los precios bajaron, pero nadie estaba ocupando el espacio. Un buen ejemplo es el Empire State Building, que comenzó en 1930 y se inauguró en 1931. Sus 102 pisos quedaron prácticamente desocupados durante la Depresión, y el edificio no fue rentable hasta 1950.
Demanda
Durante la década de 1920, los Estados Unidos producían furiosamente productos desde automóviles hasta radios que se compraban principalmente a crédito. Para 1929, los mercados estaban saturados con tales productos y la demanda comenzó a caer. Debido a las corridas en los bancos y la frenética venta de acciones, el crédito se volvió difícil de igualar para aquellos que querían un auto nuevo. Una vez que hubo una acumulación importante de productos que nadie estaba comprando, hubo poco dinero que ingresó a las compañías que fabricaban los productos. Esto dio lugar a despidos masivos de trabajadores en todo el país. Sin ingresos, y no había seguro de desempleo antes del New Deal de Franklin Delano Roosevelt en la década de 1930, la gente comenzó a perder sus hogares y tenía poco dinero para comprar algo que no fuera comida. La demanda de productos y servicios se secó, lo que provocó aún más desempleo..
Desempleo
Debido a que nadie tenía dinero para comprar productos, las personas que los construyeron estaban sin trabajo. También tenían poco dinero para comprar algo, y la espiral continuó. Los programas sociales no eran administrados por el gobierno en ese momento, por lo que había pocos lugares a los que recurrir para obtener ayuda que no fuera religiosa y otras organizaciones benéficas. Ellos también se vieron forzados por el gran número de personas que acudieron a comer pan y sopa. Las compañías no tenían dinero, muchos de ellos se retiraron. Los que quedaron tenían pocos trabajadores. Para 1933, casi el 25 por ciento de la fuerza laboral estaba desempleada..